证监会统筹境外上市监管优化 构建高效透明合规新生态

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2025 年 3 月 31 日，中国证监会召开境外上市备案管理跨部门协调机制全体会议，在《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》实施两周年之际，系统总结监管实践成果，并部署下一阶段重点任务。会议由证监会副主席李明主持，20 余家中央单位及港澳办代表参会，明确将通过制度创新、流程再造与政策协同，为企业境外上市打造 “更透明、更高效、更可预期” 的监管环境。

境外上市备案实现三大突破性进展：效率与规范双轮驱动

备案效率 “加速跑”，最短周期压缩至两周
依托国家外汇局、中央网信办等跨部门数据共享机制，备案流程显著优化。据华谊信资本统计，两年间证监会累计受理 441 家企业境外上市备案申请，281 家完成备案，平均周期较初期缩短 30%。典型案例中，绿竹生物仅 13 天完成备案，宁德时代 25 天快速获批，“闪电式” 通关成为常态，切实提升企业资本运作效率。

规则体系迭代升级，接轨国际合规标准
跨部门协作机制强化政策衔接，聚焦数据安全、外资准入、供应链合规等重点领域，推动信息披露标准与国际接轨。新规要求补充股权结构、核心技术来源等深度信息，倒逼企业完善公司治理，提升透明度，为全球投资者构建更清晰的决策参考框架。

风险防控体系全面强化，筑牢开放安全底线
建立 “穿透式” 监管模式，针对敏感行业、数据出境等高风险领域实施专项评估，实现开放与安全的动态平衡。随着合规性要求的细化，境外上市企业风险管控能力显著提升，监管环境更趋稳定可预期，为企业 “走出去” 保驾护航。

三大政策红利释放，激活境外上市新动能

· 制度优化夯实长期保障：针对在美上市中小企业，备案流程进一步简化，周期大幅压缩。政策明确支持企业 “利用两个市场、两种资源” 融入双循环，境外上市监管制度的长期稳定性为企业跨境资本布局提供坚实支撑。

· 在美融资便利性凸显：美国市场资本运作自由度高，不受外汇管制约束，企业后续融资渠道更灵活，为成长型企业对接国际资本创造有利条件。

· “惠港 5 条” 政策落地，港股市场迎多重利好：2024 年推出的支持龙头企业赴港上市专项措施，通过优化跨境资金流动、扩大港股通标的等举措，进一步巩固香港国际金融中心地位，助力企业拓展全球资本版图。

国际竞争力显著提升：从 “本土龙头” 到 “全球玩家”

境内企业通过 “A+H+N” 多地上市模式，深度链接内地与全球资本市场。2024 年，120 家境外上市企业合计分红达 7332.5 亿元，全年分红总额突破 1.2 万亿元，同比增长 5.2%，彰显国际资本对中国企业的持续信心。

 

行业标杆如蜜雪冰城、毛戈平赴港上市后市值攀升，品牌影响力加速向全球渗透，标志着中国企业正从 “产品出海” 迈向 “资本出海”，在全球产业链中竞争力显著跃升。

监管权威提示：以合规为基，抢占全球资本赛道

证监会协同多部门释放明确信号：赴美上市企业可借助高效透明的备案机制加速布局，但须严守跨境数据安全、外资准入等合规底线。华谊信资本指出，企业需将 “合规基因” 融入战略核心，在开放机遇与风险防控的平衡中构建长效竞争力，方能在全球资本舞台行稳致远。

 

随着境外上市监管体系的持续完善，中国企业正迎来 “制度红利期”，通过合规化、国际化运作，有望在全球资本市场书写更多 “中国故事”。

 

（本文仅为信息传递，不构成投资建议。资本市场有风险，企业决策需谨慎。）